他們倆都深知,2008年雷曼兄弟的破產是如何引發了一場全球金融風暴。
老關品著茶,沉思著說:
「上周的美聯儲FOMC會議紀要里,我注意到一句話提到了漂亮國商業地產市場的惡化,可能會引起金融狀況的急劇緊縮。
現在看來,這一幕真的發生了。」
葉回舟輕啜一口茶,品味著茶香,緩緩說道:「這比AAA級債券違約還要嚴重。
3A級,那是債務評級的最高等級。」
「我記得上一次3A級債券違約還是在16年前的次貸危機。
近年來我接觸的漂亮國商業地產債券,不應該出現這種情況啊!」
葉回舟邊說邊在電腦上查看,發現違約的是紐約曼哈頓中城1740號百老匯大樓的抵押貸款,總計3.08億美元。
其中,3A級部分的買家僅收回了不到初始投資的四分之三。
他接著分析:「3A級的回報率都這樣,更不用說那些低級別的債券了,它們註定會被市場淘汰。
現在,既然漂亮國的首批商業抵押貸款支持證券,即CMBS,已經受到衝擊,那麼其他AAA級債券也難逃虧損的命運。
這不禁讓人心生畏懼。」
老關也皺眉道:「我記得3月份,所有CMBS辦公樓貸款的總額為520億美元,占比高達31%,同比增長了16%。
而且,一些城市面臨的壓力遠超其他地區,比如芝加哥、底特律等,它們正處於困境之中。
短短不到兩個月,就爆出了這樣的問題!這件事非同小可,我們必須密切關注。」
葉回舟點頭同意:「我統計過,漂亮國抵押貸款的貸方和投資者共持有4.7萬億美元的商業抵押貸款。
今年到期的債務總額將達到9290億美元,占總額的20%,這個數字比去年增加了28%。
由於之前的年份進行了貸款展期和延期,現在的借款人別無選擇,只能硬著頭皮還款或者違約。
因此,漂亮國商業地產市場的惡化無疑會加劇金融狀況的緊縮。
不過,我和你一樣,沒想到趨勢會惡化得這麼快!
看來老包雖然口頭上強硬,不願降息,但現在報應來了,嘿嘿嘿!」
「沒錯,漂亮國市場經濟中最重要的一環——商業地產失衡,實際上已經打開了潘多拉的盒子!
有08年的前車之鑑,我想美聯儲會防備的,但最終後果會如何只有天知道了!」
老關笑著回應。
老關的話讓他不由得一陣開心:「漂亮國的債券違約並不是第一次了。
不過這一次,違約的是商業抵押債券。
我查了一下資料,違約的原因很簡單:寫字樓的租金收不上來。
沒有租金,就無法償還債券,於是就只能違約了。
然而,這些寫字樓位於曼哈頓最核心的地段,堪稱金融中心的中心。如果連這樣的寫字樓都租不出去。
那我不禁要懷疑,漂亮國的經濟真的像表面上看起來那麼好嗎?」
「我也感到很納悶!」老關皺著眉頭說。
他們兩人都感到困惑:事實上,漂亮國現在的寫字樓貸款拖欠率已經達到6%,即使在疫情期間也未超過3%。
加息兩年後,拖欠率翻了一番。
儘管漂亮國的用電量和發電量都在下滑,寫字樓租金也在下降,但漂亮國經濟卻依然堅挺。
即便「0元購」事件頻發,紐約的公園和地鐵里充斥著流浪漢,但在官方口中,漂亮國經濟仍是好得不得了。
如果經濟真的那麼好,3A級債券又怎會違約?
漂亮國的經濟問題,實際
第600章 美股的大頂總是要折騰一番的!