耶律璟小字述律，是遼太宗耶律德光的長子，母為靖安皇后蕭氏。
即位前封壽安王。
天祿五年（951年）九月，遼世宗耶律阮被耶律察割等人所殺，時耶律璟隨征在軍中，誅察割，即帝位，成為大遼第四任皇帝，是為穆宗。
當年改元應歷。
公元931年，遼大宗耶律德光長子耶律璟出生。
於會同二年(即939年)三月被封為壽安公。
耶律璟是中國歷史上有名的昏君和暴君。
「荒耽於酒，畋獵無厭」，「賞罰無章，朝政不視」。
他統治期間，契丹貴族奪權活動頻繁，社會秩序極不穩定。
遼穆宗雖然登上了皇位，但寶座並不穩定，和他的父親一樣面臨著眾多兄弟的爭奪。
在皇位繼承方面，雖然在西周時期就確定了嫡長子繼承制，但並沒有得到很好的執行，秦朝的秦二世胡亥，後來唐朝的唐太宗李世民，還有清朝的在位皇帝自選接班人的制度，都沒有嚴格執行嫡長子制度，是自然爭奪選擇和自主的選擇，以免殘殺。
[5]為了鞏固自己的地位，遼穆宗和一般的皇帝一樣，對異己力量進行了排斥。
原來和遼世宗關係近的大臣，或者罷官，或者不再重用。
比如耶律頹顯，本來對他繼承皇位立下了大功，遼穆宗也許諾他給本部大王之位，但因為耶律頹顯老是念念不忘遼世宗對他的恩情，所以，穆宗很不高興，給他大王的許諾也就束之高閣了。
對於敢公開反對他，進行謀叛的人，穆宗也毫不手軟地鎮壓。
除了鎮壓之外，穆宗還禁止大臣們隨便議論朝政。
許多大臣就是因為議論朝政而被貶官、罷官的。
穆宗雖然將這些叛亂都平息了，但無法從根本上杜絕這類事情的發生，最後一次的謀叛他沒有能制止，結果在他被殺後，世宗的次子耶律賢便取得了皇位，政權又一次轉到了耶律倍的一支，而且一直傳到了遼末年。
在公元952年的六月，穆宗即位不足一年，擔任政事令的國舅肖眉古得和宣政殿學士李澣商議投奔後周，李澣給在後周做官的哥哥李濤寫信，說契丹的君主不好，只知道喝酒遊獵，沒有大志向，建議後周用兵。
最後事情泄露，肖眉古得被殺，李澣被處以杖刑。
[6]事情剛剛平息，在七月，遼世宗的弟弟耶律婁國又想自立為帝，被穆宗絞殺，同謀耶律敵獵被凌遲處死。
953年的十月，李胡的兒子耶律宛也來爭奪皇位，還涉及到了自己的弟弟，連原來世宗的重臣耶律安搏也牽連在內，結果，安搏死於監獄中，其他人被處死，而弟弟和耶律宛卻被釋放了。
這和他的父親遼太宗懲罰反叛的兄弟一樣，沒有像漢族兄弟間的爭奪基本都是殘殺為結果的。
959年十一月，四弟弟敵烈主謀反叛，被平息後，和上次一樣，其他人被殺，敵烈卻被釋放了。
為了警示眾人，穆宗還專門進行大規模的祭祀天地祖先。
960年的七月，政事令耶律壽遠和太保肖阿不等人謀反，最後都被處死。
不久，十月又發生李胡兒子耶律喜隱的叛亂。
穆宗將李胡父子都抓進了監獄。
[8]遼穆宗在位時，南面的政權是後周，這是五代中最有勢力的一個王朝，後周的改革使各方面的實力大增。
而周世宗更是五代一個有雄才大略的皇帝。
而穆宗的內部卻很不穩定，反叛不斷，他本人也是個喜歡喝酒、打獵、遊玩的皇帝，沒有大作為。
這樣的兩國交戰，勝負自然明顯。
954年的二月，周世宗剛剛即位，北漢的劉崇便想趁機進攻，覺得周世宗在服孝期間必定不會出兵，於是要求遼派兵相助。
穆宗派耶律敵魯去助劉崇，又讓楊袞率領一萬鐵騎兵和奚等部五萬人，出兵一起攻打後周。
周世宗不顧馮道的阻攔，決意親征。
三月，兩軍在高平（今山西高平）展開了激戰。
楊袞見後周軍隊軍紀嚴明，提醒劉崇不要輕敵，但劉崇卻根本不聽，反而出言不遜，楊袞氣得領兵閃到一旁觀戰。
開始時後漢軍隊占了些便宜，但在周世宗和後周大將趙匡胤的督率下，後周軍反敗為勝，將後漢軍徹底擊潰。
後周軍隊乘勝緊追，幾乎將劉崇全殲。
楊袞因為沒有參戰，領兵返回遼國。
959年四月，周世宗在徵發南唐大勝之後，取得了南唐的江北十四州，國力驟增。
他趁穆宗朝遼國勢力下降的有利時機，領兵大舉北伐，取得了三關的勝利。
三關即益津關（今河北霸縣境內）、瓦橋關（今河北雄縣舊南關）和淤口關（今河北霸縣東）。
周世宗命韓通從滄州經水道進入了遼國境內，結果契丹刺史王洪進投降。
然後，韓通和趙匡胤等將領領兵水陸並進，先後拿下三關，幾乎都是接受遼國守將的投降而得，兵不血刃。
周世宗能夠在短期內取得大的勝利，
